粤港澳粤港澳区推进改革步入新阶段。
9月2日，《全力支持横琴粤港风投创投联动发展的八条措施》在粤港三地同步正式正式发布，这是落实《全面推进横琴粤港现代服务业密切合作区开放政策计划》（以下简称《横琴计划》）的具体行动，对推进粤港金融应用领域求真务实创新密切合作具有重要意义。
《横琴计划》正式发布三周年之际，澳门与海外互通取得哪些成效，三地怎样加深金融应用领域的密切合作？澳门金融管理局（以下简称澳门澳门金融管理局）副总裁余加宁朔近日接受北方财经新闻全媒体记者独家专访时表示，粤港澳区和横琴带来前所未有的发展机遇，亦为推进的跨境流通提供了更多更实际的应用场景，全力支持实体经济，便利区内居民获取金融服务。
余加宁朔表示，澳门澳门金融管理局会把握横琴的发展机遇，与业界和相关金融管理部门探讨更多金融创新和先行扩大开放。
北方财经新闻：与2015年至2018年的升息周期性相似，现阶段东开经促发弱方充值确保，澳门澳门金融管理局亦出手买进买进英镑。澳门澳门金融管理局市场预期情形可否稳步，将怎样应对？
余加宁朔：固定汇率管理制度实施近40年来，历经数次经济及利息周期性，一直切实可行。英国升息不会影响澳门的汇率和金融平衡。
随著英国升息，港美利差扩宽，出现主因使得消费市场人士进行瓦理棕买卖。去年5月至8月底，东开经数次促发弱方充值确保，澳门金融管理局按监督机制买进港币买进英镑，银行管理体系总结余由3300多亿港币降至1200多亿港币，其间恒常度及港币消费市场竭尽全力运转顺畅。随著资金流出港币管理体系，恒常度下的基准利率手动控制监督机制发挥作用。8月底以来，港币同业逐步上升并收敛英镑同业，抵消瓦理棕买卖的主因，最终使得港币平衡于7.75至7.85的区间内。
类似情形亦出现在2015至2018年的英国升息周期性。事实上，消费市场对有关运转已经有充足的理解和经验，也稳步对恒常度信心十足。
英国升息步伐存在更进一步的不确定性，而消费市场普遍市场预期英国现今的升息周期性并科孔。如果英国竭尽全力收紧汇率政策，港美利差可能再次扩宽，并卷土重来套利买卖的主因，东开经可能会再次促发弱方充值确保。不过，弱方充值确保的促发和基准利率手动控制监督机制都是在恒常度的设计和市场预期之内，大家不必担心。澳门金融管理局会竭尽全力密切监察消费市场情形，维持澳门金融及汇率管理体系平衡。
北方财经新闻：现阶段的市场行情下，澳门澳门金融管理局怎样强化澳门作为全球在岸港币业务枢纽、国际资产信息中心及风险信息中心的角色，助推海外金融开放政策和港币国际化？
余加宁朔：澳门在岸港币业务由2000年代初简单的个人业务，逐渐提升到2010年代的港币贸易结算、支付和融资中心，现阶段拓展至更全面的在岸港币金融平台。这过程中，形成了很强的集聚效应和日渐完善的配套环境，为消费市场提供了有效的平台和管道以投资和管理港币资产。
与此同时，澳门为国家担当着防火墙的角色，使得金融消费市场的开放进程稳慎有序。
作为全球在岸港币中心，澳门拥有最大的在岸港币资金池、最大的在岸港币外汇消费市场，为推动港币在国际的使用作出更大贡献。目前，澳门港币存款余额（包括存款证余额）超8000亿元港币，为全球在岸港币买卖和金融活动提供流动性全力支持。据环球银行金融电信协会（SWIFT）数字显示，全球超过70%的在岸港币支付款额经澳门处理。而我们的港币即时支付结算系统的每日平均买卖额在去年1-7月达16695亿元港币。
为此，我们应该加大力度发展港币资本消费市场，提升其运转效率，推动在投资、风险管理及资产配置中更广泛使用港币。随著港币资产被纳入全球主要指数，港币作为投资汇率功能的进一步提升，将使用港币进行跨境贸易及直接投资提供更大的动力，从而扩展港币在实体经济活动中的应用。为此，我们将从三个方向推动澳门在岸港币消费市场的稳步发展。
一是，提高在岸港币流动性。中国人民银行与澳门澳门金融管理局于去年7月宣布优化汇率互换协议为常备协议，协议的规模扩大至8000亿元港币（或9400亿港币），使澳门有别于其他地区，无需续签有关协议，汇率互换规模亦属最大。在此基础上，澳门金融管理局进一步优化为消费市场提供港币流动资金的安排，包括扩大规模及简化操作，以全力支持澳门在岸港币消费市场的稳步发展。澳门金融管理局会竭尽全力与海外保持沟通，争取完善和扩展、推进各项互通监督机制，以便利港币的跨境使用和资金的双向流通。
二是，推动在岸消费市场的港币产品发展。我们致力促进更多元化的港币产品发行和买卖，并密切留意互通监督机制的运转情形以及消费市场需求，与业界及海外监管部门共同探索优化措施。比如，为进一步发展澳门在岸港币金融产品，提升消费市场在澳门发行及买卖港币证券的需求，澳门证监会、港交所及澳门金融管理局已于去年成立工作小组，展开有关项目的筹备工作。在推行时，澳门特区政府将会提供相关配套以提高港币计价股票的流通量，有关研究工作已展开。而工作小组将与海外监管部门紧密密切合作，推动澳门在岸港币金融产品的发展。
三是，进一步完善在岸消费市场的港币金融基建。我们将在未来按年分阶段升级澳门金融管理局的债务工具结算系统（CMU系统）和优化其服务，将其发展为亚洲主要的中央证券托管平台，更好地从跨境清算、买卖结算、托管等方面全力支持海外与国际金融消费市场之间的联通，确保港币金融基建具足够的承载力全力支持长远的在岸消费市场发展。
北方财经新闻：澳门金融管理局要怎样把握现阶段的发展机遇，提升资本消费市场的互通？在粤港澳区的金融业改革近年屡有突破之举，澳门澳门金融管理局去年或准备推出哪些新的举措？
余加宁朔：过去一年，粤港澳区金融密切合作取得不少突破。去年10月，粤港澳粤港澳区跨境理财通正式落地。截至2022年7月底，已有24家澳门银行与其海外伙伴银行开展跨境理财通业务，超过3.2万名个人投资者参与，跨境汇划金额合共12亿元港币。
我们正竭尽全力与海外监管部门及各持份者保持紧密联系，因应实际运转经验和消费市场反应，以循序渐进的方式探讨优化跨境理财通措施。例如优化销售流程、扩大可投资范围、逐步增加参与机构等，从而为澳门的银行及财富管理行业带来更多增长发展机遇，强化澳门作为国际资产信息中心的功能。考虑到这是许多投资者首次参与跨境投资，我们也会进一步加强投资者教育工作，具体安排在成熟一项推一项下适时公布。
现阶段，三地金融科技创新监管工具（沙盒）已成功联通和启动，让三地符合条件的金融机构及科技公司，能够通过一站式平台，就其跨境金融科技项目于三地进行同步测试，有助它们加快推出金融科技产品的速度和减低开发成本。
去年10月，深圳市政府在澳门发行在岸港币地方政府债券，进一步加强粤港金融密切合作，丰富了澳门消费市场港币计价的金融产品。我们将总结深圳市政府首次在港发行在岸港币地方政府债券的成功经验，推动更多粤港澳区发行人利用澳门平台发行绿色债券在内的港币债券，将有助澳门发挥粤港澳区绿色金融中心的地位。
此外，我们正与银行业界加紧联系和沟通，听取在拓展三地业务的堵点痛点，并探讨推进粤港澳区金融密切合作的建议。随著三地金融迈向更高水平的互通、往更深层次的对接，业界普遍认为可探讨三地资金流和信息流的推进，使三地银行可以更好地服务客户，为三地企业和居民提供更多的金融产品选择和更好的服务体验。我们正研究具体建议，在全力支持实体经济和便民利商的前提下，怎样推动粤港澳区金融便利和创新，让澳门银行更好的服务海外企业和个人客户。例如，我们正探索便利粤港澳区跨境资金流通，包括完善跨境资金池安排，让粤港澳区内的中小企业集团更方便管理跨境资金流动性。
现阶段，澳门金融管理局与人民银行数字汇率研究所会竭尽全力推进数字港币作跨境支付的测试及发展，相信将来会为三地居民，包括澳门和粤港澳区海外城市的跨境零售消费提供一个安全、便捷及创新的选择。
去年9月，《全面推进横琴粤港现代服务业密切合作区开放政策计划》的公布，为推进粤港密切合作，提升粤港澳区金融发展提供了更广阔的政策空间。我们亦会把握横琴的发展机遇，与业界和相关金融管理部门探讨更多金融创新和先行扩大开放。
北方财经新闻：在创新方面，商业数据通（CDI）、数字港币（e-CNY）以及多种央行数据汇率跨境网路（m-CBDC Bridge）等取得哪些新进展？
余加宁朔：构建新世代金融数据基建商业数据通的工作进展良好。项目目前正处于试行阶段，共涉及八组银行和数据提供方。早前澳门金融管理局顺利完成概念验证研究，自去年11月至去年6月底，参与试行的银行合共批出接近900宗中小企贷款，累计金额约16亿港币。预计商业数据通将于2022年年底正式推出，澳门金融管理局期望届时更多涉及中小企业务的银行都参与其中。
在批发层面央行数码汇率方面，澳门澳门金融管理局与泰国中央银行、中国人民银行数字汇率研究所、阿拉伯联合酋长国中央银行及国际结算银行创新枢纽（创新枢纽）辖下澳门中心进行多种央行数码汇率跨境网络（汇率桥或mBridge）项目，研究央行数码汇率于跨境支付的应用。早前，澳门金融管理局联同各参与央行和创新枢纽辖下澳门中心公布了15个潜在商业用例，其中国际贸易结算用例已于试验平台上展开了测试，并将于2022年进入试行阶段，目标是发展出能够支援整个国际贸易结算流程的系统。
在零售层面央行数码汇率方面，澳门金融管理局亦正探索在澳门推出数码港币的可行性。澳门金融管理局虽然目前尚未决定是否及何时推出数码港币，但会秉持开放态度，小心衡量各方意见。我们将于去年稍后时间就数码港币提出初步想法，并会一并公布就技术白皮书及讨论文件所收到的意见。
此外，人民银行数字汇率研究所与澳门金融管理局开展数字港币跨境支付密切合作，首阶段技术测试已在2020年12月顺利完成，目前在进行第二阶段技术测试，主要测试内容为通过转数快为数字港币钱包增值。此次测试较第一阶段扩大了参与范围和规模，澳门方面共有四家主要零售银行参与。其后双方将视乎测试情形适当调整参与范围，并适时引入更多数字港币运营机构与澳门本地银行参与测试。
北方财经新闻：澳门澳门金融管理局是怎样秉持监管与发展并行的方针，防范金融创新中的风险？
余加宁朔：在迅速转变的环境下，要为使用金融科技的消费者提供充足保障，同时保留适当的弹性，不致扼杀新科技发展空间，当中最少有三个关键：一是，是否愿意了解和吸收科技创新。二是，能否与业界各方保持良好沟通。三是，能否在发展与用户保障之间力求平衡。
澳门金融管理局采用的监管原则是风险为本（risk-based supervision）和科技中立（technology-neutral）。这意味着，在制定和执行监管框架和规范时，我们只会根据金融活动或买卖的本质，以及衍生的风险作为基础，不会因为采用不同的科技而作出不合理的豁免或要求，务求令到消费市场参与者能在有利创新和公平竞争的环境下营运，而使用者亦无需承受不必要或过大的风险。
