[投行投行业务]7分钟带你搞懂券商／投行业务线~

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没错金融创新高职最想去的金融行业那毫无疑问是基金公司、投行销售业务啦！

在金融创新圈有所以两条金融创新憎恶链：PE/VC > 基金公司投行销售业务 > 进行咨询 > 金融机构> 信托公司 > 五大 > 其它。

但PE/VC基本上不招高职。

因而投行销售业务基金公司理所当然正式成为了金融创新憎恶链的地板。

所以投行销售业务基金公司具体内容是做甚么的？

有甚么销售业务和职能部门呢？那时嗨君就带我们来捋一捋~

《投行销售业务基金公司金融行业调查报告》

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《春招救治群》

金融创新的其本质是资本金的融资业务，也是将资源分配到利用工作效率最低的地方性。而投行销售业务基金公司的销售业务不单是这一点儿。

简单地说，投行销售业务基金公司是通过股权、债券等形式为企业融资（搞钱），或通过并购重组、财务顾问等形式协助企业的产业投资与升级。

我们一般将外资的证券公司称为投行销售业务，内资的称为基金公司。

目前，国内领军的基金公司有我们都熟悉的三中一华：中信、中金、中信建投、华泰证券。还有国泰君安、招商证券、海通证券等。

我们来看一下，投行销售业务基金公司具体内容是怎么做的~

所谓融资，其实是搞钱。在没有钱的情况下搞钱的方式，只有两种——借和卖。

借是公司问你借钱（债券融资），卖是公司卖你一部分（股份融资）。

当然，上述只是方便理解的通俗化表述。用专业术语表达是：IPO（企业上市首次公开发行股票）、再融资、发行各种债券、资产证券化，也衍生到相关的重组、上市公司收购兼并等等销售业务。

下面我们挨个说说：

//股权融资

股权销售业务指拿到公司股份，通过股份形式给公司募资。

嗨君小贴士：股份则是指公司资本的份额，代表着投资者对公司的出资。股权是基于股东的身份享有的权利，包括财产权利，但还有其它股东的权利。股权不等于所有权哦。

股权销售业务最传统的销售业务是我们都很熟悉的IPO项目，也是上市，基金公司投行销售业务职能部门会帮助一家企业或公司（股份有限公司）第一次将它的股份向公众出售。

IPO项目涉及的中介机构一般包括：投行销售业务，律师，会计师，评估师。

投行销售业务相当于总协调人，指挥另外几家中介机构进行工作，负责整体的项目安排。会计师是我们熟悉的会计师事务所（比如五大），负责查账，看看公司有没有偷税漏税。律所负责查公司的经营是否合法规。评估师负责企业的资产评估。

//兼并购销售业务

并购重组销售业务，简单地说，是大公司买小公司。

比如有家上市公司想通过并购把公司做大。基金公司就可以通过自己的资源帮助这些上市公司寻找符合它要求的并购对象并为企业提供一系列操作的服务，这个时候基金公司通常被称为买方财务顾问。

或者一些小公司的老板觉得现在经济不好金融行业也不好混了，所以想把公司卖了，那基金公司就可以通过自己的资源帮助这些企业去找有意向并购它的公司或者基金并为企业提供一系列操作的服务，这个时候基金公司通常被称为卖方财务顾问。

嗨君小贴士：精品投行销售业务的主要销售业务是做兼并收购销售业务的，所以它也叫做财务顾问。精品投行销售业务在这部分销售业务上和投行销售业务基金公司是重合的，所以求职者可以从精品投行销售业务跳槽到投行销售业务基金公司哦。

//债券销售业务

债券销售业务，是帮企业发行债券进行融资。

债券的其本质是债的证明书，有法律效用的债务凭证。简单地说，是企业向你借钱，承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。

其实债券市场的体量是远远大于股票市场的，但因为操作难度较低，所以这一块收入在投行销售业务销售业务收入比例中占比较低。

就基金公司的债务融资销售业务而言，基金公司的主要任务是负责各类债券的发行事务并且销售出去，从中收取佣金。

债券的种类比较多，基金公司主要承销的债券种类一般为公司债、企业债及金融创新等。债基金公司为上市公司发行信用债，通过上市公司的信用背书，向证监会申请发行债券。

//经纪销售业务

基金公司最为传统的销售业务——经纪销售业务。

证券经纪销售业务是指证券公司通过其设立的证券营业部，接受客户委托，按照客户要求，代理客户买卖证券的销售业务。简单地说，经纪销售业务是代理股票买卖。

不过这销售业务的声势已经大不如前了。一方面，是客观上佣金降低导致基金公司经纪销售业务收入不断下滑；另一方面，不少基金公司也在主动降低对经纪销售业务的依赖度，不断发展投行销售业务、资管、自营等销售业务。

其中，自营销售业务逐渐取代了经纪销售业务，正式成为了不少基金公司最大的收入来源。

//自营销售业务

自营很容易理解，证券公司拿着自己的钱进行证券买卖。

自营销售业务向来是基金公司核心销售业务之一，它不仅是基金公司重要的利润来源，同时也占用着基金公司最大规模的资产。自营销售业务也可以分为几块：自营股权、自营债券和其它。

自营股权简单来说是用基金公司自己的钱去买卖A股，比如上市公司会披露前十股东，其中就会有某某证券公司，这是证券公司下自营销售业务的一个持股。

除了买卖上市公司的股票，还可以去投资一些非上市公司，通常基金公司投行销售业务职能部门在完成IPO项目时或者只是在看项目的时候，也会把一些情况反馈给基金公司自营部，来决定是否进行自营投资。

//资产管理销售业务

资产管理销售业务其本质是信托销售业务，接受客户的资本金或者资产委托，以某个计划的名义进行投资，投资结果返还给投资者。

这个角度来看，这个销售业务和公募基金很像。在这个过程中，证券公司也好，基金公司也好，都只是管理人。管理人的破产与否和计划的破产没有关系，也是说实现了破产隔离。

从未来几年来看，资产管理的前景非常广阔。因为从目前来看，资产管理是证券公司内部横跨融资、投资的一块销售业务，可以做交易、可以做通道，可以做分级，买方卖方都可以兼顾。

这里筛选留学生比较常去的和感兴趣的职能部门，给我们介绍一下：

//投资银行部

投资银行部也是我们常说的投行销售业务部IBD，这也是学生最向往去的职能部门之一。在投行销售业务部，最核心的岗位是承揽、承做、承销这三个。

用房产中介做比喻，承揽岗是出去四处找看谁家企业缺钱了，比如有开发商盖的写字楼，5000万一层卖不掉，承榄把这个企业开发下来，然后交给承做岗。（找项目）承做岗用专业的眼光一看，觉得能掏得起5000万的人太少，决定把每层折成5000个虚拟份额，每份卖2万元，折好之后交给承销岗。（做项目）承销岗就开会路演使劲的宣传，最后每层都卖给5000个散户，一共10层，之前5个亿卖不掉，投行销售业务进来后卖成10个亿了，顺便还赚了5000万手续费。（卖项目）

基金公司与投行销售业务的投行销售业务部职能、架构大致相同：

主要销售业务是帮助企业通过发行证券（股票、债券）进行集资，也是国内常说的承销销售业务。以及向企业的金融创新交易提供意见：并购、融资。不过一般新人进去都是先从基本的整理底稿、尽职调查开始做起。

//研究所

这也是学生很喜欢去的一个职能部门。研究所销售业务一般分为宏观策略、金融行业、金融创新工程、固收四个方向。

宏观策略需要比较强的学术背景以及较高的学历，最好985出身、导师是业内大牛，这样能够比较快的进入宏观领域的圈子。金融行业研究则对学历背景要求不高。甚至你可以学历背景比较差，但有过几年的相关工作经验，也是ok的。这也是比较适合大多数人的曲线救国的路线。金融创新工程，简单地说是写量化策略调查报告的。固收则是对债券进行定价。

//固定收益部

固定收益部其实是个发展前景很不错的职能部门。其销售业务主要是债券的销售、交易、发行等。在这个职能部门发展几年，可以跳到公募、私募等买方市场的岗位。

//资产管理部

资管部是负责之前提到的资产管理销售业务的职能部门。可以理解为是产品运营、产品设计，投资管理，渠道管理为一体的大职能部门。

渠道管理是负责销售，通过银行和营业部去卖资管产品；运营管理是负责产品的净值计算、申购、赎回等一系列工作内容。这一职能部门很多工作销售业务实质和公募基金差不多，如果有意向以后去公募基金发展的话，拿资产管理部作为跳板也是个不错的选择。

//直接投资部

简单地说，直接投资部是基金公司的 PE 投资职能部门，也是负责之前说的自营销售业务的职能部门。投行销售业务部是基金公司帮其它公司做的融资项目，而直投部则是基金公司投行销售业务用自己的资本金去做一些投资项目。

如果想了解

投行销售业务的职业发展

门槛要求

薪资待遇

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