[近期水泥需求]建材行业：关注需求落地看好水泥修复

核心理念观点

经济政策女团拳刺激消费市场需求快速破冰，高度关注旺季工程施工石材价量恢复正常。上周，国多半会、财政部、国务院法制办等多部门强调不断扩大有效消费市场需求，适度全面性部署新型基础设施建设等助力基础建设实物工作效率破冰以及经济的稳定恢复正常。同时，国务院督查组赴各省市联合办公可望更进一步执法监督重点涉及稳股权投资、税收减负、经济政策性金融创新金融产品不断扩大支持应用领域，房商业地产保交楼等，为推出稳经济一揽子LX1经济政策做好准备，经济政策细则到9月上旬吕常天下无敌。其中专项债各方面要求原则上今年新增部分10月底前使用完。我们认为上周的一系列经济政策措施是核心理念是政府职能，以期短期增效，对应稳增长等应用领域破冰效果可望快速取得成效。考虑目前建筑材料行业中报基本披露完，一季度来自商业地产消费市场需求、禽流感、生产成本、减值等负面预期已全部破冰，三季度表现是消费市场高度着眼点所在。消费市场需求各方面基础建设提速与商业地产保交楼共振相比一季度可望明显改善，生产成本各方面每项原料开始见顶回落转好趋势较为明显，预计今年三季度环比明显改善将成为建筑材料股演绎的前奏。从细分应用领域来看，进入三季度以来数处执行夏季采暖生产经济政策，部分地区追加采暖日数，企业电解铝力度更进一步加强。三季度随着各省市禽流感防控形势转好，共振下周国多半会经济政策护持，基础建设工程施工消费市场需求将提升，石材价量存在反弹基础。预计今年9月份石材价格将小幅回升，每项基本面统计数据明显改善幅度可望更进一步加强。当前石材股估值石材也处于历史低位，安全边际较高，提议短期内积极跟进各地区石材景气度变动情况。

下周消费市场回顾：下周（2022/08/29-2022/09/02）建筑材料股（中信）成分股降幅1.5%，相对沪深300当期收益为0.5%。年初至今，建筑材料股利率为-20%，相对沪深300当期利率为-1.4%。上周优选女团利率为-4.6%，相对建筑材料成分股当期利率为-3.1%，累计利率/当期利率-14.0%/0.0%。

建筑材料美国农业部统计数据概述：下周全省农化销售价格87.0元/重量箱，环/环比变动-0.7%/-44.1%；库存6344万重量箱，环比下跌+2.5%，环比下跌171.1%。下周全省主流织成直接纱销售价格5375元/吨，环比上升8.1%；电子纱销售价格9400元/吨，环比持平。下周全省石材消费市场平均成交额为426元/吨，环比上升0.7%。下周石材出货率62.4%，环比下跌2.8%；蓄水量比66.2%，环比增加2.0%。下周消费建筑材料原料中，石灰销售价格为5731元/吨，环比下跌0.9%;PVC销售价格为6620元/吨，环比上升1.1%。

股权投资提议与股权投资标的

看淡光伏/新材料股，所推荐石英股份(603688，买进)；产业链受益种类我们所推荐苏博特(603916，买进)。此外提议高度关注龙头方正电机(601636，买进)和南玻A(000012，买进)以及，石材弹性种类中联石材(600801，未评级)，新材料和UTG股可望快速增长的凯盛科技(600552，买进)

下周提议女团：石英股份、苏博特、南玻A、凯盛科技、方正电机、中联