中国输不起的“锂矿战争”

前段时间一两年，在新能源汽车消费市场，有位有意思的现像：新能源汽车大卖，但轻量化供应商喊不挣钱，说钱被卖电池组的赚走了；电池组供应商也说他们不挣钱，说钱被下游卖原材料的赚走了；接着下游卖锂资源的供货商说：钱的确被他们赚走了。

2022年一季度大华股份、方大炭素半年报

能不挣钱嘛，前段时间两三年，锂离子组原材料——电池组级锂的产品价格暴跌10六倍。

东北证券正式发布统计数据表明，9月19日电池组级锂采购价下跌2500元/吨，销售价格报50.5多万元/吨。

就这产品价格，更要抢着买。有供应商聊著：比如说中午9点多释放出货，到上午3点没求能，这毛桃就并非你的了。

那时，就跟他们谈谈新能源汽车的紫色血浆——锂。

锂是甚么，为何关键？

锂，一类能阶下泛着银紫色金属光泽的合金，较软，是表面积最轻的合金，在岩石圈里的浓度是0.0065%，

锂的商业用途广为，被称作轻工业调料。那时，锂是新能源汽车锂离子组的主要就原材料。

第一部新能源汽车，约莫须要30～60千克的锂或是溴化汞，随著新能源汽车的大卖，锂从从前的轻工业调料，变为了那时的紫色天然气，愈发关键。

锂的合金活动性较强，一般以锂、溴化汞等形式存在。新能源汽车搭载的磷酸铁锂和三元锂电池组，均是锂离子电池组。

电池组级锂

锂的来源，主要就有两个：一是盐湖卤水锂，从盐湖卤水提取生产的锂化学产品——锂和氯化锂；二是从矿石锂（锂辉石、锂云母等）中提取锂。

锂资源分布：南美三国+澳洲笑傲全球

全球锂资源主要就分布在南美洲的智利、阿根廷、玻利维亚，以及澳大利亚，我国。其中智利、阿根廷和玻利维亚以盐湖锂资源为主，澳大利亚以锂辉石资源为主。我国二者皆有，但储量没有上述国家多。

拉丁美洲是世界上锂浓度最多的地区，南美的锂三角横跨阿根廷、玻利维亚、智利三国边界，在盐滩下形成了一个锂资源地理三角形，这里拥有全球约58%的锂资源。

澳大利亚探矿

其中，玻利维亚拥有世界上最大的锂储量，约2100万吨，约占全球总量的四分之一，世界上最大的盐滩——乌尤尼盐沼就在玻利维亚。但玻利维亚锂资源的开发程度较低，不如阿根廷和智利。

目前，盐湖卤水锂资源占61%，矿石锂资源占26%，油田及资源回收占比约13%。全球已探明的锂储量折合LCE（锂当量）约1.2亿吨。

从产量上来看，澳大利亚探矿、南美盐湖是全球碳资源的主要就供应来源。2021年澳大利亚占全球探矿产量的55%，是全球最大探矿供应国，其次为智利的26%。

世界三大盐湖之一的智利阿塔卡玛盐湖

我国拥有全球7%的锂资源，主要就集中在青海、四川、江西等地。其中青海以盐湖探矿为主，储量和产量均居前列。四川和江西均以矿石为主，四川已探明的探矿资源占全国的57%，居全国首位。在开采上，江西2021年锂产量是5.4万吨LCE（锂当量），四川只有1.4万吨LCE。但目前国内产能不足，须要大量进口锂资源。

青海茶卡盐湖

总结一下：

1.锂资源供应主要就集中在澳大利亚、智利、我国和阿根廷，产能达到全球的95%。

2.澳大利亚、智利是全球锂资源主要就出口国，占比分别是55%和26%。

3.我国须要大量进口锂资源。

锂中不足：我国新能源汽车行业的阿喀琉斯之踵

今年1-8月，我国新能源乘用车国内销售326.2万辆,同比增长119.7%。我国新能源汽车产业全球领先，对我国的关键性也不言而喻，这在决胜新能源系列第一篇中，有详细说明。

文章链接：决胜新能源：7月，我国新能源车销量 48.6 万辆，最大赢家是它！

新能源汽车有三大核心组件：电机、电控、锂离子组。锂离子组对于新能源汽车极端关键性，不管是磷酸铁锂还是三元锂电池组，都须要大量的锂或溴化汞作为原材料。

2022年8月国内新能源汽车单车销量榜单

随著锂离子组装机容量的增长，我国锂资源产量已经无法满足需求，每年须要从澳大利亚、智利以及阿根廷大量进口锂资源，对外依赖度高于70%。

海关统计数据表明，2022年一季度，我国进口锂辉石约116.6万吨（合14.2万吨LCE），同比增长13.8%。值得注意的是，今年一季度，我国锂精矿进口量为52.9万吨，其中从澳大利亚进口约50.2万吨，占比高达95%。

锂方面，2022年一季度，我国从智利进口锂64940吨，从阿根廷进口锂5604吨，进口需求较大。

前段时间两三年，锂产品价格大涨，采购价产品价格超过50万，锂离子组厂和新能源轻量化厂很受伤，累觉不爱了。

注：图中统计数据为2022年一季度

国内能新能源汽车消费市场大爆发——锂离子组需求暴跌——电池组原材料锂需求暴跌——锂产品价格暴跌（采购价4多万元涨到50多万元），这是锂产品价格暴跌的消费市场逻辑。

例如在过去的一年，澳大利亚的皮尔巴拉公司拍卖了八次锂精矿，产品价格从采购价1250美元暴跌至6350美元，产品价格足足涨了500%，即便如此，锂现货依然一货难求。

图片来源：远川研究所

2022年9月20日，澳大利亚皮尔巴拉矿业公司举行了年内第六次锂辉石精矿拍卖，最终成交的离岸价为6988美元/吨。

锂产品价格暴跌，但锂离子组、新能源汽车却无法随之涨价，只能硬抗原材料成本的下跌。

所以那时的消费市场现状：国外探矿供应商挣钱赚到手软，方大炭素、大华股份等国内下游企业利润也暴增；锂离子组供应商毛利下降；新能源汽车供应商喊不挣钱。

国内新能源汽车发展烈火烹油、鲜花着锦，但利润却被家里有矿的赚走了。

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新能源车企的抱怨，正是出于对下游锂涨价的束手无策。

情感大v任泽平也发微博感慨：全球锂资源主要就分布在南美、澳大利亚等地，可能导致国内赚吆喝，钱都被国外矿主赚走了，而他们在铁矿石时代就吃过这个亏。

2021年，我国钢铁公司总共赚了1100亿，澳大利亚三大铁矿石矿山赚了3800亿，这就是任泽平所说他们在铁矿石时代吃的亏。

所以在新能源汽车时代，为了不被卡脖子，他们必须保障锂资源的供给安全。

如何破局？全球找锂！

国内供应商如何破局？

一、国内找矿。

江西西宜春拥有全球最大的锂云母矿，近两年，宁德时代、国轩高科、比亚迪等巨头相继在宜春投资，目前宜春锂电产业链拥有规模以上企业100家，总投资额超过1200亿元。四川遂宁毗邻马尔康等关键矿区，承接了川西的探矿加工产业，有龙头公司大华股份坐镇，全市60余个锂电项目总投资额600亿元以上。

部分城市锂电产业发展规划

二、海外买矿。

向下游渗透，去海外收购探矿，是国内供应商破局的默契。

2018年6月20日，大华股份披露草案，计划以40.66亿美元的产品价格，收购SQM公司23.77%的股权。SQM对SalardeAtacama盐湖拥有开采权，这个盐湖被认为是世界上生产锂和溴化汞成本最低的盐湖。

2021年7月5日，大华股份宣布，持有TLEA注册资本的51%，澳大利亚IGO持有TLEA注册资本的49%。大华股份与IGO共同持股的新合资公司TLEA，拥有全球品位最高、储量最大、成本最低的硬岩型锂辉石矿——泰利森格林布什锂辉石矿51%的股权，拥有大华股份位于澳大利亚奎纳纳的全自动化年产4.8万吨电池组级溴化汞工厂100%的股权。

格林布什锂辉石矿

奎纳纳溴化汞工厂

除了大华股份，方大炭素、宁德时代、西藏珠峰等较早布局了海外探矿，还有更多企业一掷千金，疯狂讲锂：

2021年10月上旬，紫金矿业斥资近50亿元，拿下加拿大新锂公司；

2021年11月17日，方大炭素持股的美洲锂业报价4亿美元，并同意向宁德时代支付2000万美元的违约金，拿下加拿大千禧锂业；

2021年12月22日，华友钴业公告，公司拟通过子公司华友国际矿业以4.22亿美元收购位于津巴布韦的前景探矿，第一批锂产品已经装船销售。

2022年7月11日，方大炭素宣布，公司全资子公司赣锋国际或其全资子公司拟不超过65亿元收购Lithea公司100%股份，据测算，Lithea公司具有1106万吨锂储备量。

2022年8月8日，方大炭素公告，上海赣锋已经完成对英国Bacanora公司的要约收购，该公司旗下墨西哥Sonora项目的锂资源约合882万吨锂当量，是目前全球最大的锂资源项目之一。

另外有消息称，比亚迪正在洽购6座非洲探矿，目前均已达成收购意向。据比亚迪内部测算，这6座探矿中，氧化锂品位2.5%的矿石量达到了2500万吨以上，提取出的电池组级锂可达100万吨。

……

海外找矿，是一场独木难支、必须打赢的探矿内战。

最后

东北证券正式发布统计数据表明，9月19日电池组级锂采购价下跌2500元/吨，销售价格报50.5多万元/吨。

有券商表示，电池组级锂主流成交产品价格在51-52多万元/吨，已有53多万元/吨的消费市场报价。那时消费市场看涨情绪较重，惜售情绪浓厚，后市预期产品价格仍有上行空间。供不应求格局难扭转，看好锂价全年高位持续性。

锂资源产品价格越是下跌，他们海内外布局探矿资源的需求就越迫切。

至于将来是否有产能过剩的风险，多数消费市场人士认为，那时消费市场空间还很大，而且一定不能重蹈铁矿石受制于人的覆辙。

如今，大宗商品的硬通货属性愈发明显。他们每年进口2500亿美元的天然气、1800亿美元的铁矿、600亿美元的铜矿、500亿美元的天然气，以及数不清的其他资源。能源、资源的供给安全非常关键。

在大国博弈、俄乌冲突、全球量化宽松的时代背景下，天然气产品价格暴跌对欧洲造成巨大伤害的前车之鉴，正在上演。他们必须未雨绸缪，全力保障能源、资源的供给安全。

商战，从来并非请客吃饭、温良恭俭。

加油。