9月13日外汇交易提醒：美元回落聚焦美国8月CPI，欧银主张进一步加息，欧元有望延续上行

北京天数周四（9月13日）亚市刘兆祥，小幅回落，现阶段窄幅108.27附近。英镑成分股在近期强劲上涨后周三升至一周多来的最低值，因投资者在英国通胀率数据发布前变得紧张，而且英国以外的欧洲央行似乎越来越鸽派。

分析师们则表示，周四将发布的英国8月CPI将受到密切关注，以了解日本欧洲央行本周可能须要多保守地升息来对付高通胀率。日本欧洲央行的政策制定部门预计今年将在9月20-21日的会议上再次将指标上周四贷款基准利率从现阶段的2.25%-2.50%区间提升。CME日本欧洲央行观察：日本欧洲央行到9月末升息50个百分点的机率为8%，升息75个百分点的机率为90%；到11月末总计升息75个百分点的机率为6.3%，总计升息100个百分点的机率为73.8%，总计升息125个百分点的机率为20%。虽然对日本欧洲央行保守行动的市场预期，英镑成分股始终在走强，并在上周四达到了110.79的20年最大值，但随即略有回升。周三，英镑成分股收跌0.62%，报108.30，盘中常冲破8月26日以来的高点107.81。

Convera的高级市场分析师Joe Manimbo说：英镑急速飙升的走势梁登瀛休养生息。这背后主要是信用风险情绪的改善，来自国外欧洲央行的鸽派态度，以及对英国通胀率将说明最坏的情况已经过去的期望。Manimbo补充道：帮助限制英镑疲弱的一个因素是有迹象说明英国中国经济有灵活性。

纽约联邦储备银行的当月顾客市场预期调查显示，虽然气价从6月末的历史高点竭尽全力锐减，8月末英国顾客的通胀率市场预期更进一步下滑，这一进展可能会给日本欧洲央行高官带来一些宽慰，他们始终担心处于40年低位的通胀率可能会改变顾客对现阶段产品价格冲击黏性的看法。

因日本欧洲央行高官提倡更进一步保守收紧货币，周三飙升至逾五周低位1.0197，随即略有回升，最后收跌0.76%，报1.0121。

内部人士则表示，日本欧洲央行制定者指出，欧洲央行须要将关键基准利率提升到2%或更高，以遏止欧洲央行破纪录的通胀率信用风险。

勒欧中国经济研究所（Ifo）周三则表示，虽然白俄罗斯战争导致能源成本急速上升，浇熄了卫生防疫封堵结束后的复苏期望，预计今年瑞典中国经济明年将放缓，与三个月前的预测背道而驰。

瑞典支持欧洲更进一步升息，并指出通胀率形势在2023年中期才略有缓解。当地天数星期四，瑞典欧洲央行副行长、日本欧洲央行党工委成员 Joachim Nagel则表示，如果现阶段的顾客产品价格趋势持续下去，日本欧洲央行将须要竭尽全力升息。

上周，日本欧洲央行历史性地升息了75个百分点，上一次这么大幅度的升息还是在1999年。据媒体援引知情人士透露，如果通胀率形势并未改善，欧欧洲央行高官们准备在10月末的会议上再次大幅升息。

上周冲破37年低点1.1404，随即略有反弹，周三收跌0.82%，报1.1680。

根据英国统计局发布的数据，英国今年7月的通货膨胀率高达10.1%，创下自1982年2月以来的新高，也是G7中第一个通胀率率突破10%的国家。此外，英国还面临中国经济增长压力。中国经济合作与发展组织（OECD）6月末曾预测，明年英国中国经济增长将陷入停滞。

英国欧洲央行将在抗通胀率与稳增长之间做出艰难抉择。在女王去世前2天，英国迎来了新一任首相特拉斯，她追求货币主义且致力于通过减税帮助民众缓解生活成本压力。兴业证券研报称，特拉斯在承诺减税的同时，强调不会削减公共开支，这意味着政府赤字存在再次扩大的可能。短期内，投资者料更为谨慎地看待英国国债及英镑。 周三收跌0.13%，报142.83。周末日本高官暗示要进行干预，以阻止日元下跌。一位高级别的政府发言人在接受当地电视台采访时说，政府必须采取必要措施，应对日元的过度贬值。

周四重点数据和大事前瞻

周四须要关注的大事件：OPEC发布当月原油市场报告。

机构观点汇总

1.ING：预计今年英国欧洲央行9月升息50个百分点

①ING的全球市场主管Chris Turner：经过6月银行假期的调整，数据有点难以解读，我们指出英国欧洲央行将更加注意明天的8月就业数据，以了解英国劳动力市场到底有多紧张；

②综合来看，我们预计今年英国欧洲央行在9月22日决定政策基准利率时将再次升息50个百分点

2．荷兰合作银行：英国和欧盟面临贸易战信用风险，或打压英镑走低

①荷兰合作银行则表示，鉴于欧盟与欧盟之间的紧张局势可能升级，英镑可能在未来几周更进一步贬值。荷兰合作银行外汇分析师Jane Foley则表示，尽管英国首相特拉斯则表示，期望与欧盟就英国脱欧后的北爱尔兰贸易安排进行谈判，但贸易战的信用风险仍存；

②Foley称，如果特拉斯能找到加强与欧盟关系的解决方案，投资者就会振作起来。然而，这并不容易；

③欧盟就英国推翻脱欧协议中的北爱尔兰协议的计划对英国发起了法律行动，英国必须在周四之前做出正式回应

3．瑞银：如果周四英国CPI数据走软，或刺激英镑兑日元回调

①瑞银证券外汇分析师Vassili Serebriakov则表示，若周四英国通胀率数据走软，将给英镑兑日元更进一步回调带来初步推动力。 英镑兑许多发达国家货币走弱，但兑日元则不然，这与现阶段的中国经济背景不一致；

②天然气产品价格在支撑英镑和英镑。白俄罗斯冲突和能源危机远未结束，因此现在还不是买入英镑的时候

4．三菱日联：日元恢复跌势跌 预计今年将更进一步走弱

①三菱日联则表示，日元重新开始贬值，反映出全球投资者情绪改善降低了对避险资产的需求，同时日本制定者没有加大力度遏止日元走软也让人松了一口气。在日本高官威胁要采取行动支撑日元之后，日元在上周短暂回升；

②三菱日联外汇分析师Lee Hardman在一份报告中称，我们还不相信日本制定者会言出必行，因此将维持做多英镑兑日元的观点，但我们承认信用风险平衡不再有利。三菱日联将英镑兑日元目标价设在146.00，止损位在136.505．凯投宏观：将在2022年剩下天数以及2023年走弱

①独立研究机构和咨询公司凯投宏观（Capital Economics）的分析师预计今年，澳元在未来几个月乃至整个2023年都将走弱；

②分析人士说，有两个因素尤其会拖累澳元：1）该国放缓的房地产市场；2）随着亚洲中国经济放缓，澳大利亚的贸易条件恶化

6．加拿大国家银行财富管理（NBF）：英镑兑英镑未来几个月将在平价附近

①英镑兑英镑竭尽全力在平价附近横盘，这种情况可能会持续一段天数，随着中国经济形势恶化，欧洲央行很可能陷入负增长。日本欧洲央行似乎致力于通过提升基准利率来遏止通胀率，这一进展可能有助于稳定英镑兑英镑；②我们指出英镑兑英镑在未来几个月横盘交易，然后在英镑贸易加权成分股走软的背景下走高7．澳新银行：日本欧洲央行紧缩力度强，纽元暂无忧

①澳新银行中国经济学家汤姆·肯尼则表示，市场指出，9月FOMC会议升息75个百分点几乎是板上钉钉，对此，没有任何日本欧洲央行高官反驳这一市场预期。除地缘政治和英国CPI等重要影响因素之外，周三、周四发布的新西兰经常账户及GDP也很关键；

②纽元兑英镑从上周的0.60反弹至0.6106，从技术面看反弹力度不小，若不考虑宏观事件因素，纽元超级看跌情绪有望得到抑制。俄乌最新局势暂未对大宗商品造成太大冲击，且现阶段仍处于早期阶段，关注后续发展即可。