原创2022全球能源行业软实力之旅-欧洲抢购囤积天然气加剧亚洲能源软实力博弈

原标题:2022全球能源产业软实力之旅:欧洲抢购囤积天然气加剧亚洲能源软实力博弈

邓的软实力说，欧洲天然气恐慌正在掀起购买和囤积的浪潮，加剧了亚洲需求方的能源软实力博弈。8月9日，欧盟成员国自愿减少15%天然气消费的协议正式生效。次日午夜，欧盟禁止俄罗斯煤炭的120天过渡期也结束，俄罗斯煤炭禁运生效。随着与俄罗斯能源逐渐脱钩，欧盟正在世界各地囤积煤炭和天然气。与国际原油市场不同，天然气不是一个一体化的全球市场，而是一个松散联系的区域市场的集合。因此，每个市场都有其价格上涨的当地原因。飙升的价格压力并没有减少用气大户的需求。相反，东亚国家担心欧洲囤积货物会进一步威胁全球能源供应，日韩都开启了“抢货”模式。印度、巴基斯坦和孟加拉国等国都遭受了高温天气，这加剧了它们的能源供应需求。由于电力需求旺盛，煤炭短缺，这些国家不得不寻求进口天然气。亚太地区天然气市场的另一个打击是，主要生产国澳大利亚正在考虑限制出口。澳大利亚暗示，由于地区供应紧张、价格高以及欧洲买家囤积商品，他们可能会减少出口量。

欧洲每年消耗约5000亿立方米天然气。俄罗斯是其最大的供应商，提供了45%的管道天然气。2021年，欧盟天然气进口依存度达到83%。为了填补这一巨大缺口，确保平稳过冬，欧盟制定了80%的储备目标。根据要求，各成员国应在今年11月1日前将天然气储备增加至储备能力的80%。根据欧洲天然气基础设施组织(GIE)的数据，截至8月9日，存储水平已经达到70.54%。Lute高级液化天然气分析师Nnenna Amobi表示，1-7月，欧洲液化天然气(LNG)进口量超过创纪录的1000亿立方米，几乎达到2021年全年的水平。7月份，欧洲进口总量的35%来自美国。

全球需求强劲，液化天然气价格已经上涨。随着俄罗斯供应量的减少和欧洲的密集备货，液化天然气的基准价格被推至历史新高。根据Pujkm的定价指数，自2月底俄乌冲突以来，液化天然气价格飙升了近80%。即便如此，液化天然气在世界范围内仍然非常受欢迎。这对亚洲国家来说不是好消息。液化天然气的前三大进口国都在亚洲。中国已经超过日本，居各国之首。几年来，中国的需求一直在持续上升。2021年进口同比增长12.8%。s &根据全球数据，2022年中国需求将再增长7%。日本和韩国分别是第二和第三大进口国。与国际原油市场不同，天然气不是一个一体化的全球市场，而是一个松散联系的区域市场的集合。因此，每个市场都有其价格上涨的当地原因。过去12个月，欧洲的液化天然气价格上涨了两倍多，亚洲的价格上涨了一倍多。过去一个月，欧洲基准合约平均为每百万英制热量单位49.7美元，亚洲平均合约为38.6美元。相比之下，液化天然气最大出口国美国的价格只是欧洲和亚洲市场价格的零头。例如，8月5日，在纽约证券交易所交易的美国天然气期货合约(Henry Hub)的价格收于每百万英国热量单位8.299美元。

飙升的价格压力并没有减少用气大户的需求。相反，东亚国家担心欧洲囤积货物会进一步威胁全球能源供应，日韩都开启了“抢货”模式。近日，全球第二大钢铁制造商新日铁以41美元/百万英热的价格购买了9月份交付的液化天然气，这是日本有史以来支付的最高价格。根据彭博记者看到的招标文件，日本最大的电力公司Jera要求从今年11月到2024年3月，每月采购一批液化天然气货物。8月8日，韩国表示，计划在11月前将天然气库存从目前的34%提高至90%左右，以满足国内需求预期。但面对财大气粗的欧洲买家，欠发达的亚洲国家在竞标上显然没有竞争力。印度、巴基斯坦和孟加拉国等国都遭受了高温天气，这加剧了它们的能源供应需求。由于电力需求旺盛，煤炭短缺，这些国家不得不寻求进口天然气。

亚洲现货市场的液化天然气价格已经超过欧洲。亚洲液化天然气现货价格本周继续升至创纪录水平。据业内人士透露，9月份交付给东北亚的液化天然气平均价格估计为45美元/百万英热，比前一周上涨2.5美元或5.9%。据路透社估计，这接近或略高于去年创下的48美元/百万英国热的纪录水平。8月4日，S & P环球商品观察公司(S&P环球商品观察)对西北欧LNG交割价格进行评估，价格为44.272美元/百万英制热量，较9月份折价15.50美元/百万英制热量。该公司全球总监Ciaran Roe表示，由于最大进口国中国的需求反弹，目前进入东北亚的液化天然气运费价格高于欧洲。两地的价差足以吸引美国货源在10月份向日韩交割更多现货。数据公司ICIS液化天然气的分析师亚历克斯·弗劳利也认为，中国的需求是一个关键的摇摆因素。2022年上半年，中国液化天然气进口量比2021年下降约20%。不过最近有加载重新激活的迹象。

其他分析人士认为，欧洲仍有很强的竞争力。Lute分析师Nnenna Amobi表示，全球液化天然气供应仍不确定。未来一周，价格上行风险依然存在，主要受俄罗斯供应的不确定性推动。她说，欧洲仍有强劲的需求，价格优势继续支持能源流向该地区。ICIS分析师Alex Frauli表示，尽管俄罗斯管道流量低导致荷兰和德国的液化天然气现货价格达到60美元/百万BTW的历史高位，但英国和西班牙的价格可能会低15-20美元/百万BTW。这将导致一些油轮不会立即交货，而是选择在这些国家的海岸等待更好的报价。

亚太地区天然气市场的另一个打击是，主要生产国澳大利亚正在考虑限制出口。澳大利亚暗示，由于地区供应紧张、价格高以及欧洲买家囤积商品，他们可能会减少出口量。上周，澳大利亚竞争和消费者委员会(ACCC)呼吁政府启动“天然气安全机制”，以保护国内供应并抑制出口。此前，该委员会预测，澳大利亚东海岸明年可能面临56焦耳的天然气短缺。这一地区的气源主要是东海岸的三大出口国，主要出口到亚太国家和其他国家。今年7月，澳大利亚向全球出口了300多批液化天然气，其中100多批销往亚洲。分析师表示，如果新机制成功启动，日本和韩国等大买家以及菲律宾等新买家将感受到新的供应和价格压力。

虽然大多数海外买家签订长期合同，但澳大利亚也在现货市场销售临时和非合同天然气。不能签订长期合同的国家会在现货市场购买。S&P环球市场情报公司亚太区液化天然气定价区域经理Kenneth Foo指出，自4月以来，澳东海岸三大液化天然气出口设施无一通过现货招标售出，这表明出口正在放缓。他表示，澳大利亚东海岸现货供应的短缺可能会进一步收紧亚太地区的液化天然气供应，尤其是在第四季度冬季需求达到峰值时。这意味着孟加拉国和巴基斯坦等亚洲发展中国家可能负担不起高价液化天然气，不得不放弃在现货市场购买。IEEFA分析师萨姆·雷诺兹(Sam Reynolds)表示，无法购买大量液化天然气导致燃料短缺和电力中断，或将这些国家推向经济崩溃的边缘。

像菲律宾这样的新参与者也会受到影响。萨姆·雷诺兹说，菲律宾正在推动液化天然气的首次进口。在如此紧张的全球市场中，菲律宾无法以更高的价格与其他买家争夺长期合同，这可能导致该国新建的液化天然气接收站和发电厂闲置和搁浅。这些挫折可能会破坏菲律宾重振液化天然气行业的努力。不过，有分析称，澳大利亚提出的出口限制并不大，虽然没有长期合同的不发达国家会受到影响，但亚洲的液化天然气供应总体上是安全的。澳大利亚监管机构提议削减14批液化天然气，这只是该国每月出口的一小部分。IEEFA分析师萨姆·雷诺兹(Sam Reynolds)表示，澳大利亚减少出口对依赖现货市场的买家影响很大，而对中国、日本和韩国的影响“很小”。因为这些国家购买的液化天然气70%-80%都是通过长期合同。他指出，欧洲对亚太地区液化天然气供应的竞争是最大的威胁。

【作者简介】中国软实力之父邓创立了邓的软实力思想，建立了企业软实力理论和软实力指数工具，开创了能源软实力和低碳软实力，率先对软实力体系进行量化和评价，并根据企业、城市、国家的软实力指数和软实力价值评价计算出一套自主知识产权。发布企业(全球软实力500强)、城市(mainland China城市和地区软实力排名)、国家(全球软实力100强)专属软实力排名，做国家电网企业软实力系列(核心价值、核心模式、核心实力)的总规划师和贡献者。18个月前，我准确预测了2020年3月国际油价暴跌，并参与了国家能源局页岩油发展研究，为形成符合中国特色的页岩油发展思路提供了有益参考。出版《页岩战略:美联储在行动》、《页岩战略二:非常规变革》、《页岩战略三国家石油》(突破低油价困局、减产联盟在行动、产油国地缘风险、原油史诗般崩盘)、《软实力:中国企业突围之道》、《巧实力:竞争环境下的巧战略》、《再造美国:美国核心利益产业秘密重塑与软扩张》、《大国互联